怎么给你的方法体检：当样本还不够三十笔的时候

很多人验证方法的标准是："我最近用它赚了三次。"

三次是什么概念？抛硬币连续三次正面，概率是百分之十二点五，很常见。也就是说，三次成功几乎不提供任何信息。这不是在挑刺，而是在说：如果你用感觉评价方法，市场会给你足够多的偶然，让你在真正的缺陷暴露之前，先放大某一次偶然的成功。

三十笔是底线，而且要看类型

一般的经验是至少三十笔同类型的交易，才勉强谈得上评估。但三十笔这个数字，前提是"同类型"。

如果你过去三十笔里有十笔是追热点、八笔是听消息、七笔是按自己的规则，那这三十笔的价值还不如五笔同类的。所以统计之前先分类：把属于你方法的那部分挑出来单独看，其余的当作噪音，不要混进样本。

样本之下再看四个指标：

• 平均盈利与平均亏损之比：最核心的一项，低于一比一的方法需要很高的胜率才能维持，长期难度极大；
• 胜率：本身不代表好坏，但结合上一项能算出期望值是否为正；
• 最大连亏次数：用来检验你的仓位是否扛得住——如果历史最大连亏是五次，那你的规则必须保证连亏五次仍然能继续交易；
• 最大回撤：与你自己的承受能力对照。

警惕三种常见的自欺

第一种，把赚钱等同于做对。 一笔违反规则的交易赚了钱，是确定性最高的负资产——它教会你一件事：可以不守规则。统计必须分开："按规则做的"和"没按规则做的"，看看两组的平均收益。多数人会发现后者短期更亮眼、长期更糟糕。

第二种，样本挑选。 只统计印象深刻的几笔，或者只从某个好时段开始记。正确的做法是每一笔都记，尤其是那些难看的；忘记的往往正是需要被看见的。

第三种，环境误判。 在单边上涨行情里，几乎所有方法都显得有效。所以评估时要标注环境：趋势市、震荡市、下跌市各自的表现如何。知道自己的方法在哪种环境里失灵，比知道它在哪种环境里风光更重要——因为这决定了你什么时候应该主动降低仓位甚至空仓。

什么时候该改方法，什么时候不改

最常见的错误是：亏损时就修改方法，盈利时就坚持方法。这等于把方法改成了追着结果跑的东西，永远处在过拟合状态。

比较合理的判断标准：

• 该改的情形：三十笔以上样本显示期望值为负；或者方法的前提已经不存在了（比如市场结构变化、交易规则变化、你的研究对象所在的行业逻辑变了）。
• 不该改的情形：样本不足时的连续亏损；单笔大额亏损；或者仅仅因为最近不顺手。

还有一个原则：一次只改一处。改三处，事后你无法知道是哪一处起了作用，下一次仍然不知道该怎么办。

一句话：方法需要被检验，而不是被安慰。用数据说话的时候，请把"我最近感觉不错"这句话从证据清单里划掉。

写在最后

给一个可持续的做法：每完成十笔做一次小结，每完成五十笔做一次大复盘，每完成一百笔做一次真正的评估。这个节奏既能发现问题，又不至于因为短期波动而频繁改动。投资的成熟，很大程度上表现为"改得越来越慢"。

下一篇谈那份最被低估的记录：交易日志。